First Step

First Step est une subvention pour les futurs propriétaires de Statewide, Alabama. First Step is AHFA's flagship Mortgage Revenue Bond program, providing a below-market 30-year fixed-rate first mortgage paired with up to $10,000 / 4% down payment assistance as a 10-year second mortgage. Available statewide for first-time buyers (or repeat buyers in IRS-designated target areas). Borrowers must meet HUD-set income limits and IRS-set sales price limits. Nearly 50,000 Alabama households have benefited from the program since 1980. First Step pairs a below-market 30-year fixed-rate first mortgage (FHA, VA, USDA, or Freddie Mac HFA Advantage conventional) funded with tax-exempt mortgage revenue bonds with a down payment assistance second mortgage of up to $10,000 or 4% of the sales price, whichever is lower. The DPA is structured as a 10-year amortizing second mortgage combined with the 30-year first mortgage. Loans are serviced by ServiSolutions (a division of AHFA) so homeowners write only one check per month. Borrowers using the HFA Advantage conventional product may also qualify for the Affordable Income Subsidy Grant for additional closing-cost assistance. Le financement provient de Tax-exempt Mortgage Revenue Bonds issued by AHFA; loans serviced by ServiSolutions (an AHFA division).

First Step fournit une aide équivalant à 4 % du prix d’achat, selon les règles du programme. Apport du futur propriétaire : No minimum borrower contribution stated by AHFA; loan-product overlays (FHA/VA/USDA/Freddie HFA Advantage) apply. Le programme peut être combiné avec d’autres aides, sous réserve des règles de chacune. Les montants sont les plafonds publiés par le programme, et non une offre — l’organisme gestionnaire décide de chaque aide individuelle.

First Step prend la forme d’une subvention : elle n’est donc pas remboursée. Le remboursement est déclenché par 10-year amortizing second mortgage with monthly payments combined with the first mortgage et balance becomes due upon sale, refinance, or transfer of the property if not yet repaid. L’aide est inscrite au rang suivant : 2nd Lien. Les conditions d’annulation et de remboursement sont fixées par le programme et peuvent changer — vérifiez-les sur la page officielle du programme avant de déposer une demande.

First Step est ouvert à les primo-accédants et les futurs propriétaires qui occuperont le logement comme résidence principale. « Primo-accédant » comporte ici des exceptions : Repeat homebuyers are eligible if the property is in an IRS-designated target area; otherwise borrower must not have had an ownership interest in a principal residence in the previous 3 years. Au sujet du crédit, le programme précise : 640 minimum FICO for all loan products (FHA, VA, USDA, and HFA Advantage conventional). Un cours pour futurs propriétaires est obligatoire, auprès de Approved homebuyer education provider required (online or in-person); list available through participating lenders and AHFA. Condition de résidence : Property must be in Alabama and occupied as primary residence within 60 days of closing. Citoyenneté ou statut d’immigration : U.S. citizen or qualified non-citizen per agency loan-product guidelines. First-time homebuyer required in non-target areas (no homeownership in the previous 3 years); first-time-homebuyer requirement is waived in IRS-designated target areas. Borrowers must occupy as primary residence within 60 days of closing. Property may not be used for business, commercial, or rental purposes. Federal recapture tax may apply to the bond-funded first mortgage if the home is sold within 9 years and the borrower's income has increased significantly. AHFA's First Step income limits are tied to HUD area median family income (AMFI) but are set by IRS bond rules at HUD AMFI for non-target Family 1-2 (e.g., All Other Counties = $86,400) and 115% of AMFI for non-target Family 3+ ($99,360); target-area limits are 120%/140% of AMFI. The 4-person figure of $120,960 (target, All Other Counties) is meaningfully higher than HUD 2025 4-person AMI for many rural Alabama counties (~$70K-$80K), reflecting the bond-program 120% adjustment.

First Step plafonne le revenu du ménage à $120,960. Le plafond s’applique au revenu total du ménage, pas seulement à celui de l’emprunteur. Les chiffres du revenu médian de la zone sont publiés par HUD et mis à jour chaque année : consultez le tableau en vigueur pour le comté avant de vous fier à un chiffre.

First Step plafonne le prix d’achat à $665,173. Les types de logements admissibles comprennent Single-family detached, townhomes, condos (must meet agency approval), 2-4 unit per IRS bond rules limited (typically 1-unit owner-occupied), manufactured housing per agency guidelines. Les constructions neuves sont admissibles. Les maisons préfabriquées sont admissibles.

First Step s’adresse aux futurs propriétaires qui achètent à Statewide, Alabama. Le programme cible des zones précises : IRS-designated qualified census tracts and areas of chronic economic distress in Alabama. In target areas, first-time-homebuyer requirement is waived and higher income/sales price limits apply. Use AHFA's Target Area Status Map to verify a property's status: https://www.ahfa.com/programs/homeownership/available-programs/first-step-mortgage-revenue-bonds/targetnon-target-maps.

Les demandes pour First Step passent par l’organisme gestionnaire, qui publie les conditions en vigueur et les étapes de la demande sur son propre site. Les fonds sont réservés par l’intermédiaire de Lender reserves rate/funds via AHFA's online lender portal (AllRegs/lender system) on a first-come, first-served basis. Hey Prescott n’est pas un prêteur et n’accepte pas de demandes ; cette page décrit le programme pour qu’un futur propriétaire puisse en parler à un prêteur ou à un conseiller en logement.