Home Power Mortgage

Home Power Mortgage est une subvention pour les futurs propriétaires de Multi-County County, Indiana. Edge Fund's HomePower — below-market-rate amortizing 2nd mortgage covering ~20% of sales price, paired with a partner bank's first mortgage. CDFI product designed to expand purchase power for LMI buyers. 600 FICO, 43% DTI cap. Currently serving Marion County (Indianapolis), South Bend region (St. Joseph/Elkhart Counties), Marshall County, and select expanding markets. HomePower is a below-market-rate amortizing 2nd mortgage from Edge Fund (a CDFI affiliated with Intend Indiana) covering at least 20% of the home's sales price. Designed to increase the borrower's purchase power so low-to-moderate income households can afford market-rate housing. Reduced rate vs. conventional 2nd mortgages. Pairs with a primary first mortgage from a partner bank. Le financement provient de CDFI, Federal, Philanthropic et IntendIndiana.

Home Power Mortgage fournit une aide équivalant à 20 % du prix d’achat, selon les règles du programme. Apport du futur propriétaire : Per first-mortgage product overlays. Le programme peut être combiné avec d’autres aides, sous réserve des règles de chacune. Les montants sont les plafonds publiés par le programme, et non une offre — l’organisme gestionnaire décide de chaque aide individuelle.

Home Power Mortgage prend la forme d’une subvention : elle n’est donc pas remboursée. Le remboursement est déclenché par Amortizing — monthly P&I payments over loan term et balloon at maturity if applicable. L’aide est inscrite au rang suivant : 2nd Lien. Les conditions d’annulation et de remboursement sont fixées par le programme et peuvent changer — vérifiez-les sur la page officielle du programme avant de déposer une demande.

Home Power Mortgage est ouvert à les futurs propriétaires qui occuperont le logement comme résidence principale. Au sujet du crédit, le programme précise : 600 minimum FICO. Un cours pour futurs propriétaires est obligatoire, auprès de Edge Fund-approved Homebuyer Education course required at no cost to the buyer. Condition de résidence : Property must be located in an Edge Fund-approved Indiana market and used as primary residence. Citoyenneté ou statut d’immigration : Per first-mortgage product overlays. 600 minimum FICO. Maximum 43% Total Debt-to-Income (DTI). Owner-occupied single-family housing only. Income-qualified — currently approximately $49,300-$116,900 across household sizes (low-to-moderate income; ~120% AMI). All borrowers must complete a Homebuyer Education course at no cost. Coverage limited to Edge Fund's approved Indiana markets (currently Marion County / Indianapolis, South Bend / St. Joseph and Elkhart Counties, Marshall County, with expansion ongoing).

Home Power Mortgage plafonne le revenu du ménage à 120 % du revenu médian de la zone, qui varie selon le comté et la taille du ménage. Income-qualified low-to-moderate income (LMI) — approximately $49,300-$116,900 across household sizes per Edge Fund's published income certification. Le plafond s’applique au revenu total du ménage, pas seulement à celui de l’emprunteur. Les chiffres du revenu médian de la zone sont publiés par HUD et mis à jour chaque année : consultez le tableau en vigueur pour le comté avant de vous fier à un chiffre.

Home Power Mortgage plafonne le prix d’achat ainsi : Per first-mortgage product underwriting; Edge Fund does not publish a fixed cap. Les types de logements admissibles comprennent Single-family detached owner-occupied. Les constructions neuves sont admissibles. Les maisons préfabriquées ne sont pas admissibles.

Home Power Mortgage s’adresse aux futurs propriétaires qui achètent à Multi-County County, Indiana. Le programme cible des zones précises : Edge Fund publishes county-specific product variants (Marion County Products, South Bend Products) reflecting community-investment focus areas.

Les demandes pour Home Power Mortgage passent par l’organisme gestionnaire, qui publie les conditions en vigueur et les étapes de la demande sur son propre site. Les fonds sont réservés par l’intermédiaire de Direct application through Edge Fund / partner bank lender; subject to CDFI capital availability. Hey Prescott n’est pas un prêteur et n’accepte pas de demandes ; cette page décrit le programme pour qu’un futur propriétaire puisse en parler à un prêteur ou à un conseiller en logement.